移动支付代替传统缴纳是大势所趋:　　随着移动互联网的发展和互联网缴纳技术的发展,移动支付代替传统缴纳是不可逆转的趋势。无论是二维码缴纳、声波缴纳,还是NFC移动支付都是构建线上与线下融合的技术方式,而移动支付的核心在于O2O的商业模式落地。谁能创建起新的商业闭环,谁就能享有客户,并提供价值。

而以支付宝为代表的互联网公司与以银联为代表的NFC阵营,都期望自身所主导的模式在这次时间窗口在2-3年的卡位竞争中沦为存活下来的缴纳方式。　　移动支付的软、软之争,是各自统合资源的方式之争:　　互联网公司主导的二维码缴纳需要硬件改建、需要相结合现有互联网渠道构建较慢落地,更加侧重商业模式的创新能力。

NFC产业链条长,必须展开大量终端改建与系统接入,因此推展节奏较快,但是因为其安全性优势,不具备更加强劲的客户粘性。我们指出,此次央行取消二维码缴纳为NFC建构产业链条腾出了时间。

而且随着大的品牌手机厂商的重新加入,商家接受度将显著提高。　　充份对外开放是NFC发展的必然选择:　　根据我们上周去中国移动NFC产业基地调研理解的情况来看,运营商在NFC技术的推展上抱着充份对外开放的心态。

如果将运营商的SE-TSM平台比作大楼,那么O2O落地公司就是租给大楼房间的客户。移动不掌控客户数据,只作为管道。每个房间客户的KEY掌控在自己手里。我们指出,在充份对外开放的基础上,NFC不具备推展的基础。

　　硬件公司必要获益,TSM平台公司长年获益:　　NFC推展将必要造就硬件企业获益,还包括SIM卡、天线、加载机具的供应商等将步入市场愈演愈烈机遇。软件平台TSM提供商,前期获益于系统承建商收益,后期将获益于商业模式带给的长年机会。

引荐天喻信息。　　上周总结:上周电子指数暴跌0.58%,沪深300下跌1.96%,中小板指数暴跌0.69%,创业板指数暴跌0.99%。我们指出整体风险并没完全获释。

但是,由于电子行业大市值公司迟至中小市值公司调整,且大市值公司调整幅度较小,我们指出海康、大华等一线白马股渐渐转入价值配备区间。整体来看,在大的创意没经常出现的情况下,市场仍以局部创意带给的结构性机会居多。

　　引荐人组:大族激光、欧菲光、华测检测、天喻信息、海康威视、美亚光电、大华股份、同方国芯、三安光电。　　风险提醒:经济前景未知,消费者信心低下,终端市场需求萎靡;国内资金紧张,企业融资渠道有限;人力成本上升等。

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